恒生银行(00011.HK)

大摩:维持恒生银行(0011.HK)目标价110港元 评级减持

时间:20-07-24 16:26    来源:东方财富网

原标题:大摩:维持恒生银行(00011)(0011.HK)目标价110港元 评级减持

摩根士丹利发表研究报告指,由于净息差(NIM)压力增加,因此在银行股公布上半年业绩前,下调2020年盈利预测,料NIM半年下跌约20个基点,并预计下半年仍将继续承压。在没有加息的情况下,该行认为收入压力将增加恒生银行(0011.HK)的下行压力,但维持目标价为110港元,评级减持。

大摩表示,上半年利率大幅下降,较低的融资成本所带来的缓解效果,不足以抵销资产收益率的压力,认为下半年面临更多挑战,因最近香港银行同业拆息已走低30个基点。该行预测,中银香港(2388.HK)及汇丰银行今年NIM收缩将更深,将超过30个基点。该行预计中银香港及恒生银行上半年拨备前利润按年分别下降4%及7%。

不过,大摩认为,中银香港有增长支持,予其中性投资评级,目标价24港元,并予增持投资评级,目标价23港元。

(文章来源:格隆汇)